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CFA考试革新详解:引入“实践技能模块”

  CFA Institute已正式发布对CFA®(特许金融分析师)考试逐步进行的六项革新,包括扩大报名范围、聚焦教材内容、增加实践技能模块、丰富练习题库、三级考试设立不同专业方向、及优化数字徽章策略。

  点击播放视频,查看CFA Institute考试认证部门董事总经理Chris Wiese, CFA对新增“实践技能模块”的介绍与说明。

  为帮助考生将CFA考试中学到的内容应用到实际工作中,三个级别的CFA考试都将引入实践技能模块。不同级别开始引入的时间如下:

  CFA一级考试:自2024年2月考试开始(报名开始时间:2023年5月)

  CFA二级考试:自2024年5月考试开始(报名开始时间:2023年8月)

  财务建模(Financial Modeling):学习如何使用Excel,基于公司的三张核心财务报表,建立高质量的财务模型,以确定公司价值;

  分析师技能(Analyst Skills):根据对数百名成功的分析师的洞察,重点学习股票分析师和信用分析师所需要的技能;

  Python、数据科学和人工智能(Python, Data Science & AI):介绍机器学习、人工智能和数据科学知识,帮助考生理解财务报表、报告和使用Python进行的财务分析。

  在完成考试报名后,考生可以随时开始实践技能模块的学习。处于不同考试级别的考生必须完成至少一个实践技能模块,才能取得CFA考试成绩。

  每个实践技能模块需要10-15小时的学习,学习内容的形式包括视频、选择题、指导练习和案例研究等。实践技能模块不会作为考试的一部分进行评分,涵盖的内容也不会出现在考题中。

  因为实践技能模块中的学习内容与考试教材中的内容相对独立,考生可以自行安排学习时间,既可以在考试报名后马上完成,也可以在备考中或者考试后完成学习。但请注意,考生必须在考试成绩发布日之前完成实践技能模块的学习。

  复制链接至浏览器打开,观看“财务建模”模块的Modeling the Revolver内容讲解示例:

  1. 增加的实践技能模块,特别是机器学习和Python方面的内容,对于没有这些专业背景的考生来说,通过考试会不会变得更难了?

  在此次考试革新中引入实践技能模块,是希望帮助考生学习到更多实际工作中会用到的专业技能,满足雇主要求。考生只要在截止日期之前进行学习,并完成课程中要求的练习题目即可。实践技能模块不会纳入考试评分,所学内容也不会包含在考试之中。

  建立公司财务模型是卖方和买方分析师的核心工作。这是建立绝对和相对估值的第一步。CFA一级考试教材涵盖建立财务模型必要的会计知识,增加的实践技能模块是对这些知识进行应用,从零开始基于三张财务报表建立模型,直到预计的资产负债表达到平衡点。

  CFA二级考试的教材关注于股票分析和估值的技术细节。然而,完成分析师的日常工作需要更多技能,不仅是专业技能,还有软技能。分析师技能模块介绍了卖方或买方股票分析师提出买入或卖出建议前所需要采取的关键步骤,包括如何进行研究,使用哪种估值方法以及何时使用,如何估计目标价格,如何取得对所提建议的关注,以及如何进行时间分配以生成alpha。

  Python技术已经广泛应用到投资相关的很多日常工作中,包括数据可视化、数据分析和机器学习。与其他编程语言相比,Python越来越受欢迎的部分原因是其简单性和可读性。CFA考试中已经纳入Python “代码片段”,在CFA Institute的“数据科学”专业学习课程中也包含了更多实际应用。此内容对很多考生来说都很有价值。

  可以。虽然我们只要求考生完成一个实践技能模块即可,但只要是对应级别的实践技能模块,考生都可以进行学习。

  可以。考生可以停止正在学习的实践技能模块,转换到另一个模块进行学习。唯一的要求是必须完成其中一个。

  6. 如果我重新参加某一级别的考试,还需要再完成一次这个级别的实践技能模块吗?

  每个考试级别只需要完成一个实践技能模块的学习。因此,如果考生未通过考试后再次报名参加考试,已经完成的实践技能模块将保留在个人记录中。考生在进入下一个级别的考试学习之前,不需要完成另一个实践技能模块。

  如果考生的实践技能模块在CFA考试成绩发布当天未完成,考生将不会收到考试成绩。考生会获得一个90天的延期时间段,需要在此期间完成一个实践技能模块的学习。完成后,考生将收到自己的考试结果。

  *以上内容不构成投资建议,不代表刊登平台之观点。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定投资目标、财务状况或需要。市场有风险,投资需谨慎,请独立判断和决策。